篇一：泛亚
昆明泛亚
有色金属交易所（下称“泛亚”）掌门人单九良、张子诺（真名张鹏）夫妇及其合伙人，怎么也想不到，他们用4年心血打造的全球最大的稀有金属交易所、中国客户资产管理规模最大的现货交易所，还没有将满世界的钱圈到自己的一亩三分地里，便轰然崩盘，且未能再次金蝉脱壳、异地崛起。
矗立在昆明崇仁街上的这座“雷峰塔”倒了，“许仙”和“白素贞”们的生死别离将不会是传说。莫非“法海禅师”造“塔”的时候，竟没有想到塔终究是要倒掉的吗？
鲁迅曰：活该。
11月末12月初，期货日报记者赴甘肃、陕西、河南等地展开调查。同时，来自地方政府、监管部门、银行、泛亚、工商、公安等内部文件、资料，也到了记者手中。
从这些公开的、“机密”的资料中，记者看到，云南省、昆明市及其他地方相关机构与泛亚系联袂演出的故事新编，让“主角们”的公信力和节操碎了一地。套用一句名言就是：我们知道他们在说谎，他们也知道自己说谎，他们也知道我们知道他们在说谎，我们也知道他们知道我们知道他们说谎，但是他们依然在说谎！
凤凰卫视著名主持人窦文涛感叹：“我们编导跟我讲，说你现在还不知道泛亚，你就有点太不时尚了。”
眼下，有关泛亚的又一拨“新料”袭来，您要是不看，还真的跟不上“时尚”了。
就在本报发稿前两小时，“意马国际”在港交所发布公告：与主席兼执行董事单九良失去联络。公司称，单曾于今年10月15日出席董事会。原定于11月27日举行的董事会，已应单九良之妻张鹏之要求延期。有关单九良之去向，截至目前，公司无接获单氏或政府机关的通知。
遭遇伏击，经济学人“变脸”
美国著名报人普利策有句名言:“倘若一个国家是一条航行在大海上的船，新闻记者就是船头的瞭望者，他要在一望无际的海上观察一切，审视海上的不测风云和浅滩暗礁，及时发出警告。”这句话之于经济学家，又意味着什么？经济学家无疑是“船头的瞭望者”，如果指错航向，灾难不可避免。
很多人是在听了为泛亚站台的“经济学家”的话而买泛亚产品的。12月12日，所谓的经济学家和泛亚投资受害者之间爆发的“货币战争”被刷屏。
撇清站台，郎咸平要起诉泛亚
郎咸平，堪称近年“最能挣钱的学者”之一。12月上旬，关于他有没有被泛亚“有钱买得鬼推磨”之争，在多个“泛友”群里吵得不可开交。
新疆、上海、陕西等地投资者向记者发来郎咸平为泛亚站台的图片、报纸整版广告、与泛亚骗子们的合影等。他们表示，很多人是看到郎咸平、宋鸿兵等为泛亚站台后，才将钱投入泛亚，最后却被骗得一无所有。
12月12日“郎咸平教授年度经济分享会”在上海举行，泛亚受害者相约“砸场子”，不让郎教授误导投资者。
此前，感到事态严重的郎咸平12月7日发出微博辩白：“有人问我，你给金融产品代言吗？我回答不！你给金融机构做顾问吗？我回答不！我只做我的研究，并将我的观点与大家分享。至于别人拿着我的旗号去招摇撞骗，请大家擦亮眼睛。我从来不为金融机构推荐产品，不为金融机构代言！”
次日，郎咸平通过视频再次发出类似声明。
好在郎教授大度，对很多评论不删除，才让我们得以看清投资者如何向“醒着都会说瞎话”的郎教授开炮：“有人问狼（狗），你给金融产品代言吗？狼（狗）回答不！你给金融机构做顾问吗？狼（狗）回答不！狼（狗）只做狗的研究，并将狗的观点与大家分享。至于别人拿着狼（狗）的旗号去招摇撞骗，请大家擦亮眼睛：狼（狗）从来不为金融机构推荐产品，不为金融机构代言！你就是现实版‘狼（狗）来了’。”??
猛烈炮火震醒了郎咸平。12月10日，他通过微博再发《严正声明》：本人已经委托律师对马胜金融公司和泛亚提起侵权诉讼，“这两家公司滥用我的名义鱼目混珠兜售产品，给本人名誉和投资人造成重大损失”。“呼吁网友举报类似的招摇撞骗的公司，我将通过法律途径严肃处理”。
然而，投资者还是不依不饶：有天母鸡下了蛋，发现是绿皮儿的，于是跑到鸭舍前大骂侵权。
“山东+15800”：我看狼叫兽这只精通话术、善于狡辩的狼，是要越描越黑、执迷不悟的了。竟然用“这两家公司滥用我的名义鱼目混珠兜售产品”搞金蝉脱壳是逃不掉责任的。十几场报告推销会，请问你是被泛亚强制抬到台子上的吗？从你口中发出的为泛亚骗子站台唱赞歌的语言，难道是狼语不是人话吗？人家都有你收钱的代言协议书，你不是把屎往自己嘴里塞吗？你可以选择沉默、反省思过，但是在22万受害者面前，在铁证如山的证据面前，作为助纣为虐的叫兽，你的狡辩是多么可笑、可悲、可恨！
12月12日，郎咸平在上海做一整天报告，由于众多警察和便衣保护，泛亚投资者为他“捧场”一天而接近不得。只好远远地举着字幅，传递信息：“学术小丑，有奶便是娘！出卖操守，站台泛亚，坑害百姓！”
被道歉，宋鸿兵遭遇“货币战争”
同一天，也就是12月12日，《货币战争》一书的作者（有曰编著者）宋鸿兵没有郎咸平幸运，他无论如何也想不到自己遭遇到了一场“货币战争”。
是日，一场大型巡讲活动在太原进行，主讲者为宋鸿兵，现场人满为患。
在演讲完后，现场有人向宋提问：为什么给泛亚站台？宋说自己对泛亚运营状况不了解的话后，引发泛亚“日金宝”理财产品投资者情绪失控，他们举着“学术小丑站台泛亚，坑害百姓”的字幅，高呼“骗子”，冲上前台对宋鸿兵进行围堵、谩骂和追责。
从投资者传给记者的现场视频和图片看，宋鸿兵试图突破围困，但从讲台被推搡到了台侧，动弹不得。推搡中，宋的西服后面被撕开至衣领，眼镜被踩碎。人们要他“救赎以前的错误”。
为防止事态升级和自保，宋鸿兵手写两条内容：“1.对于参加泛亚商业活动，我表示深深的歉意，我事先并没有清楚地了解泛亚的模式，误导了大家。2.对于泛亚投资人的损失，我将尽最大努力帮助大家申明情况，并尽可能补救损失。”纸下方，宋还手写了如下文字：“已收到两本关于泛亚的资料及期货日报的资料。”
然而，次日晚，宋鸿兵在微博发出《个人声明》，收回以上承诺，称那是在人身安全受到重大威胁的情况下被胁迫签写的，投资者在泛亚的投资损失与他没有关系。他要求公安机关追究相关人员的法律责任。宋还辩白道：他曾受泛亚邀请进行了经济形势分析讲座，但其本人与泛亚不存在股权利益或通过其他方式享有泛亚的盈利收益关系，而且他根本不了解泛亚的管理层人员、公司的组织结构及其投资模式。他也没有在讲座中诱导投资者投资泛亚的产品。
这是真的吗？记者检索当时新闻和泛亚系宣传资料发现，并不是这回事。如泛亚和央视共同举办的“2014全国巡回投资报告会”西安站上，宋鸿兵为泛亚站台的讲话中称：泛亚给投资人“提供了一个新型的、前所未有的一种投资理财的方式”。
一天有两位“名家”被“围殴”，网友将此事件总结为三条警示：一、天天货币战争，唱多贵金属，玩多了阴谋论会玩火自焚；二、不要草率地为企业站台，尤其是给P2P、互联网金融；三、中国投资人素质基本停留在义和团时代，撒钱时劝不住，亏了找政府，再不行就当流氓。
泛亚事件，凸显公信力危机
为泛亚站台的不仅仅是上述经济学人。泛亚曝出来的“时尚”，得到了当地监管部门的特别关照。经过4年的“金融创新”，庞氏骗局终于现出原形。
彩云之南，昆明，一如从机场到省会路途山坡上大书的红字——“昆明天天是春城”那样自负，以为驼鸟式应对投资者和媒体的追问，就可以让丑闻雪藏；然，这能Hold住骗局的全部吗？
“经济警察”，深陷审计信用危机
11月15日，昆明市政府发布关于泛亚清理整顿有关情况的通报（七），称昆明市已委托大华会计师事务所对泛亚交易数据和财务数据等进行专项审计。
然而，上海的王女士对记者说，偶然的机会她们发现，早在2012年3月至2013年7月这段时间内，媒体不断以《新股业绩频繁变脸，大华会计师事务所被指公信力差》、《大华会计师事务所涉嫌造假》、《会计师曝光行业假账泛滥，涉及大华会计师事务所》、《“经济警察”沦为造假帮凶》等为题，披露大华会计师事务所黑幕。昆明市选择公信力差、有造假前科的会计师事务所“审”泛亚，其真实意图值得怀疑！
随着记者调查的深入，貌似正义的审计看起来是那么别具匠心：泛亚及其操盘手单九良—昆明市政府金融办—大华会计师事务所合伙人，竟是“血肉相连”的“伙伴”、围猎资本游戏中的“盟友”。朋友“审”盟友，这是一场怎样的闹剧？
记者获得的泛亚档案中排名第一的文件显示，泛亚是昆明市政府筹建的。这份《昆明市人民政府关于成立泛亚有色金属交易所工作推进领导小组的通知》（昆政发[2010]29号）显示，作为天津渤海商品交易所（下称“渤商所”）总经理的单九良，身在曹营心在汉，被列为领导小组副组长。资料显示，大华会计师事务所执行合伙人韩建旻，还是渤商所的独立董事。
单九良、韩建旻乃渤商所“同僚”。如今昆明市政府选择韩建旻主持的大华会计师事务所审计单九良主持的泛亚，就是那么“巧”。
记者调查发现，涉嫌操纵市场、利益输送、内幕交易的“碰巧”，还在后面。
泛亚曾经不断在亚洲金属网挂牌交易泛亚平台上的品种。如规格每箱不少于20公斤的铟，2013年1月至2014年8月间，泛亚在该网至少有200次挂牌交易记录。同时，昆明市政府金融办、大华会计师事务所作为“供货商”，也频频现身交易平台。据亚洲金属网交易显示：大华会计师事务所/昆明市政府金融办在各交易品种的位次分别是：铋2/17、铟4/19、锗1/11、硒2/13、锑1/18、镓1/9??
云南省、昆明市对泛亚的“清理整顿”从2011至今，可谓旷日持久。这次，昆明市政府“清理整顿”泛亚，会“清理”出什么，“整顿”出什么？由昆明市政府找来单九良昔日“同僚”、生意伙伴来“审”泛亚、“审”泛亚与昆明市政府金融办或政府官员之间、“审”大华会计师事务所与泛亚之间有没有内幕交易、操纵市场、利益输送，大华会计师事务所会不会“朝花夕拾”？
显然，云南方面在审计的态度与审计单位的选择上，其公信力同泛亚、大华会计师事务所一样已经坍塌。当地政府想要什么样的审计结果和说辞，可谓司马昭之心，路人皆知。
当地政府，出现信用“兑付”危机
一方面，泛亚高管不与广大投资者沟通；另一方面，广大投资者到云南维权、举报、表达诉求，云南省、昆明市公权机关不受理。无奈之下，他们多次到北京上访。在北京的压力下，泛亚开始发布公告，表示启用各种渠道与投资者沟通，公开信息。从9月25日起，昆明市政府也开始“接力”，发出《关于昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司清理整顿有关情况的通报》，回应关切，表示会“及时发布相关信息”。
9月28日，昆明市政府发布通报（二）承诺，将监督泛亚全面、准确地统计投资人的相关信息，及时向社会公开，同时将督促泛亚与投资人直接沟通，保障投资人合法有序地表达利益诉求。此后，云南省政府、昆明市政府接连发通报，表示政府会与投资者密切沟通，对投资者反映集中和热点问题，会及时向社会通报。昆明市政府成立的工作组也通过邮件向期货日报记者表示了上述说法。
但是泛亚和云南省、昆明市两级政府每次发出的公告、通报，都引起了广大投资者的强烈质疑。 自11月15日昆明市政府发出通报（七）后，政府接管泛亚官网的信息被曝光。但泛亚官网从此瘫痪，泛亚官网和日金宝网站“插草卖身”。这个由政府推动成立的交易所，在政府接管后不再与百姓沟通了。与此同时，云南省、昆明市两级政府的通报也销声匿迹。
泛亚和云南省、昆明市两级政府出现信息及时通报的信用“兑付”危机，让投资者感到仿佛陷入到了一个巨大的黑洞之中。
篇二：泛亚和单九良
盘古石器：泛亚事件凸显政府公信力危机
2015年注定将作为中国金融的“动荡年”载入史册。在全球经济复苏乏力的大环境下，中国政府推出了稳增长、调结构、促改革、抓落实的经济政策，作为实体经济助推器的金融业一路凯歌 ，接着又一路震荡，哀鸿遍野，几乎酿成系统性的金融风险。
中国的A股市场，在激增的场外资金杠杆助推下，上证综合指数势如破竹，从2014-12-31的3234.68点，一路飙升到2015-06-08的5131.88点，涨幅高达58%，牛居全球股市之首。可是高处不胜 寒，随后又一路下挫到2015-08-26的2927.29点，跌幅高达43%，又熊居全球股市之首。A股两市流通市值减少了22万亿元，每位投资者平均损失近24万元。两市蒸发的总市值超过了世界第四大 经济体——德国的GDP总值，是希腊GDP总值的16倍。
中国的汇率市场，在美元加息的预期下，为了防范股市金融风险蔓延，防止出现亚洲金融危机的“剪羊毛”事件，中国人民银行主动调整人民币汇率中间价。2015-08-11，人民币兑美元汇率 中间价大幅下跌1136个基点，下调幅度达1.82%；2015-08-12，人民币兑美元汇率中间价再度下跌1008个基点，下调幅度达1.62%。连续两天人民币汇率跌幅接近4%，殃及西方股市恐慌性抛售 。
以上二例金融事件，都是国家层面的金融危机事件，在中央政府的强力干预下，牢牢地把握住了中国经济的命脉，化解了系统性金融风险，使事态逐步趋于稳定，为人民币加入国际货币基金 组织（IMF）的特别提款权（SDR）打下了坚实的基础。
有关中央政府进一步的强力干预措施，《争鸣》杂志10月刊有所报道，9月13日中共中央政治局通过一项决定，由中央纪委派巡视组于9月14日起进驻银监会、证监会和国资委三大金融机构， 三个巡视组分别由一名中纪委常委担任组长，组员配备有中组部、最高检局级官员。三个巡视组进驻前，王岐山举行专门会议放话，“这一仗打响就没有一寸退路”，要“为拨乱反正、为维 护金融、国资运营正常秩序”勇往直前。
可是，由地方政府监管的现货期货市场，近几年同样屡屡发生金融危机事件，而解决情况就没有那么幸运了，其中典型案例就是“泛亚事件”。在中国西南边陲的云南省，有一个法定从事“ 现货交易”的“昆明泛亚有色金属交易所”，号称是全球最大的稀有金属投资及贸易平台。该交易所得到云南省政府的特别关照，将“现货交易”与“金融产品”嫁接，违规发行了一款“日 金宝”的理财产品，经过4年瞒天过海的运营，最终于2015年4月中下旬爆发了“泛亚兑付危机事件”。
“泛亚事件”涉及的“日金宝”发行机构，含有各大国有银行、泛亚代理机构、泛亚直属机构等约400家；关联的主要融资方（利益输送方），含有金属生产企业、皮包傀儡公司、批发商等约 100家；泛亚集团涉嫌挪用客户资金约80亿。而“泛亚事件”的受害方波及4个直辖市、27个省和自治区，受案资金高达430亿，关系到22万个家庭账户、100万普通平民的生活，直接威胁到社 会的安定团结。可是，由于缺少中央政府的强力干预，对该事件的调查遭遇重重阻力，至今难以获得公安机关的立案查处，更不用谈圆满地解决问题。
更为忧心的是，“泛亚事件”直指官商一体化，凸显云南省政府公信力危机，而且“泛亚事
件”绝不是一件孤立的社会危机事件。如果政府对此类事件的处理，继续采用“维稳”的鸵鸟政策 ，任由事件发酵，很可能牵连到中央政府的公信力。果真如此，那么在不久的将来，中国很可能迈进“中等收入陷阱”的社会大危机，而“泛亚事件”只是这场大危机的小小预演。
下面让我们逐步揭开“泛亚事件”的来龙去脉。
一、泛亚成长大事记
2010年8月25日下午，昆明市副市长周小棋召集有关部门专题研究《昆明航空有限公司关于在昆明设立有色金属商品交易所立项建议》，会议听取了市发改委、市国资委及市产权交易中心的汇 报，对设立昆明有色金属商品交易所立项建议进行了详细研究。2010年11月17日，昆明市政府颁布《关于成立泛亚有色金属交易所工作推进领导小组的通知》（昆政文〔2010〕29号），由昆明市委常委兼副市长黄云波任组长，副组长包括昆明市政府副秘 书长李肇圣、五华区副区长唐唯东、昆明航空公司董事长王清民、天津渤海商品交易所总经理单九良，组员包括昆明市政府各监管部门领导。
2010年12月27日，昆明市政府颁布《关于印发昆明泛亚有色金属交易所交易市场监督管理暂行办法的通知》（昆政发〔2010〕110号），由分管市领导担任主任，由市委办、金融局主管，协同 市工商局、商务局、税务局等多家行政管理部门成立了泛亚有色金属交易所市场监督管理委员会，对交易所和市场参与者以及交易所内的商品交易活动进行规范、监督和指导。
2011年3月1日，泛亚有色金属交易所举行揭牌开业仪式，参加揭牌仪式的领导有：昆明市委副书记李邑飞、昆明市人大常委会副主任田翎、昆明市政协副主席傅汝林以及市投促办、市金融办 、五华区区委副书记金幼和、五华区政协主席、五华区人大主任等领导及知名企业家代表。当日下午，交易所与新华社、银行、中科院以及杭州恒生股份有限公司的领导或代表签署了一系列 战略合作协议，为泛亚有色金属交易所的腾飞打下最坚实的基础。2011年4月21日，泛亚有色金属交易所在云南海埂会堂隆重召开“成立暨开市庆典”，国务院参事室参事、中国有色金属协会会长陈全训、著名经济学家茅于轼教授、云南省政府副秘书长赵慧 侠等出席此次庆典，央视主持人芮成钢主持庆典。陈全训会长与云南省委常委、昆明市委书记仇和合力敲响开市第一锣，开盘后，首批上市交易品种白银成交价为972元，6760手，涨停；铟成 交价518元，12870手，涨停，成为泛亚有色金属交易所开市第一笔交易。
2011年4月21日，国务院参事室参事、中国有色金属工业协会会长陈全训出席了泛亚有色金属交易所开市庆典。陈全训会长在开市庆典仪式上致辞：云南省是有色金属大省，在中国有色金属版 图中，占有十分重要的地位。泛亚有色金属交易所的成立，充分表明了云南省在全国有色金属产业中所处的战略地位，同时也表现出交易所领导超前的思维和战略眼光。泛亚有色金属交易所 将在中国有色金属协会的协助下， 着眼于宏观发展和有色金属全局，高标准起步，高水平发展，充分重视规范运作，承担起社会责任，保持诚实守信，坚持公开、公平、公正原则，努力为企 业服务，为行业服务，为云南省的“桥头堡”建设做出贡献。
2011年6月10日，泛亚有色金属交易所荣获2011年（第十三届）中国风险投资论坛暨2011中国风险资本——项目对接会组委会颁发的“2011中国最具投资潜质创新企业”称号。2011年（第十三 届）中国风险投资论坛6月8日至11日在深圳举办，论坛由民建中央、科学技术部、广东省人民政府、深圳市人民政府主办，中国风险投资研究院、科技部火炬高技术、产业开发中心、广东省 科学技术厅、广东省风险投资促进会等多家单位承办。
2011年11月中旬，泛亚有色金属交易所执行董事兼总裁单九良先生作为2011 APEC中国企业家代表团成员，在美国夏威夷参加了2011 APEC工商领导人峰会，与众多中外企业家进行了友好的商 业互动。单总向众多中美企业家介绍了泛亚具有开创性的交易模式及泛亚为争取中国有色金属资源产业的国际话语权作出的努力，引起了众多中外企业家的兴趣。中国国家主席胡锦涛先生率 领200多名中国企业家团出席了本次峰会，本次峰会的主题是“重新定义未来”，胡锦涛主席和美国总统奥巴马等众多国家领导人就环太平洋经济圈的发展作了重要演讲。
2011年12月15～17日，“2011（第二届）滇池泛亚股权投资高峰会”在昆明举行。本届高峰会由昆明市人民政府、云南股权投资基金协会、中国风险投资研究院、云南省投资控股集团有限公 司主办，泛亚有色金属交易所等协办。有关领导代表和银行、证券、股权投资机构的高管与大批业界人士出席了本次峰会。高峰会以重点围绕“打造区域性国际金融中心助推国家重要桥头堡 建设”的主题，邀请各界精英代表参会，旨在借鉴国际金融中心建设经验教训、深入探讨未来金融合作，为桥头堡战略的实施与昆明区域金融服务中心建设建言献策。
2011年12月15日，“2011（第二届）滇池泛亚股权投资高峰会”中举办了以“促进有色金属产业发展推动战略性要素市场建设”为主题的圆桌会议上，云南省金融监管部门、昆明市政府、有 色金属行业协会、有色金属企业、银行、投资机构、物流企业、企业家、投资家参加了圆桌会议，共同深入探讨了桥头堡战略下云南有色金属产业的发展机遇与挑战。云南省金融办副主任赵 云龙说，云南打造区域性国际金融中心，助推国家桥头堡建设，省金融办将结合云南的实际情况把这项工作做好，让云南特色优势产业做大做强。云南临沧鑫圆锗业股份有限公司董事长包文 东说：“今年从我们参与泛亚有色金属交易所的运行情况来看，总体比较好。我们建议大力扶持这样的交易所。”峰会上各银行云南省分行负责人也表示要为“促进有色金属产业发展，推动 战略性要素市场建设”做好服务。大家认为，云南是中国有色金属资源大省，云南省委省政府制定的“打造区域性国际金融中心，助推国家桥头堡建设”的目标计划中“促进有色金属产业发 展，推动战略性要素市场建设”显得至关重要。
2011年12月16日，由泛亚有色金属交易所发起的一场关于金属硅行业标准研讨会在昆明隆重举行，来自中国有色金属工业协会领导、全国有色金属标准化技术委员会领导、金属硅行业标准研 究牵头企业、泛亚有色金属交易所以及其他众多行业内企业齐聚一堂，共同研讨如何完善适合未来行业发展的金属硅标准。我国正处在由工业时代走向信息时代的阶段。工业时代领头的材料 是钢铁，在信息时代，领头的则是半导体材料硅。我国是金属硅生产大国，产量占全球过半，我国金属硅行业过去这些年，包括产能、产量、品种、工艺在内的各方面都有持续高速的发展， 成绩举世瞩目。正是由于行业发展迅速，原有的一些行业标准已经不太适合当今的行业现状。最近，行业协会对硅业新标准制定的准备工作已经启动。云南作为我国目前金属硅产量最大的省 份，硅业的标准更加显得尤为重要，因此全国
有色金属标准化技术委员会领导对这次泛亚有色金属交易所在昆明发起的硅业标准研讨会表示了高度赞扬。在座的各企业，对泛亚有色金属交易 所准备把金属硅作为交易品种的消息十分感兴趣，都对交易所的功能、模式等方面提出各自问题，纷纷表示愿意参与到电子现货贸易中来。
2012年2月24日，云南省交易场所清理整顿工作领导小组办公室向泛亚有色金属交易所下发了《云南省交易场所清理整顿工作领导小组办公室关于泛亚有色金属交易所依法运营有关事项的复函 》。复函原文指出：“支持你公司按照《决定》（国发〔2011〕38号）依法经营，合规运营，更好地服务我省实体经济发展。”
2012年2月28日，云南省交易场所清理整顿工作领导小组（由云南省金融办牵头，省商务厅、省工商局、云南银监局、云南证监局和昆明市人民政府等多个部门并联合相关专家组成）莅临泛亚 有色金属交易所考察调研。领导小组听取了交易所董事长、总裁单九良的工作汇报，详细了解了泛亚有色金属交易所的成立背景、交易品种、交易模式、交易规则、投资者情况、行业合作情 况等，并仔细调研了交易所的交易档案、客户资料、合同协议等相关文件。经过认真全面调研，云南省交易场所清理整顿工作领导小组充分肯定了交易所在服务实体经济发展、创新体制机制 、完善风险管理、依法合规经营等方面做出的努力和取得的成绩，要求交易所根据国发〔2011〕38号文件精神，在省级金融主管部门的指导下，依法经营，合规运营，更好的服务云南省实体 经济的发展。
2012年3月24日，泛亚有色金属交易所与天津商会合作共同举办的山西省天津商会第一届第二次会员代表大会（年会）暨2012泛亚财富论坛在太原闭幕，山西省商务厅、民政厅、招商局和天津 商会等领导出席了本次论坛，泛亚有色金属交易所业务发展四部总经理王维、高级商品分析师姜蓉为近三百名商会会员分析了2012年有色金属投资潜力，并与各位会员共同探讨了宏观经济形 势下的投资选择与机会，让各会员能够直接、全面的发现有色金属投资信息、把握理财前沿资讯、布局未来投资思路。天津商会各参会代表普遍表示通过此次财富论坛，了解到了更多有色金 属贸易与投资的知识，在将来的业务中将积极拓展与有色金属行业的合作，提高企业服务实体经济的能力，为实现珍藏资源、强国富民做出贡献。
2012年4月1～3日，2012年博鳌亚洲论坛在中国海南博鳌隆重召开，本届论坛的主题是“变革世界中的亚洲：迈向健康与可持续发展”，中共中央政治局常委、国务院副总理李克强出席开幕式 并发表主旨演讲，来自亚洲和世界的2000多名政界、工商界人士和专家学者等出席了博鳌亚洲论坛2012年年会开幕式。
2012年4月24日，中国铟工业协会理事、中国铟行业领导小组常务理事、广西铟工业协会常务副会长洪涛莅临泛亚有色金属交易所进行参观考察，交易所执行董事、总裁单九良和郭枫董事热情 接待了洪会长一行。双方交流了铟工业的发展现状、问题和前景等，并就交易所现货电子交易模式对铟行业规范发展的推动作用进行了深入探讨。共同认为现在金属铟的价格严重背离价值， 中国的稀有金属被贱卖到国外，对中国的资源保护构成了威胁。
2012年5月12日，云南省泛亚有色金属交易所向“忠魂归国”公益项目捐赠60万元人民币，用于继续开展在缅甸寻取中国远征军遗骸、修建“中国远征军纪念塔”及中国远征军老兵救助等工作 。云南省侨联主席、云南华商公益基金会名誉理事长李嵘表示，昆明泛亚有色
金属交易此次捐赠的60万元人民币，将用于继续开展在缅甸寻取中国远征军遗骸、修缮墓地及中国远征军老兵救 助等工作。
2012年5月24日上午，国务院参事、国务院发展研究中心金融研究所名誉所长夏斌到访泛亚有色金属交易所考察。夏斌所长对泛亚有色金属交易所的基本情况、发展规划等问题进行了多方面的 了解，并就交易所如何通过现货电子交易更好地服务实体经济等问题与交易所领导交换了意见。夏斌所长充分肯定了交易所为实体经济服务的定位，鼓励交易所要继续以创新的交易模式继续 更好的为实体经济服务，为促进区域有色金属产业链升级，助推有色金属现货市场的发展，支持国家有色金属产业的振兴而不懈努力。
2012年5月24日，国家行政学院教授张孝德课题组一行到访泛亚有色金属交易所进行考察调研，交易所执行董事、总裁单九良和交易所部门负责人热情接待了张教授一行。国家行政学院经济学 部承担社会主义市场经济理论、宏观经济管理、产业与区域经济、工商管理等方面的教学、科研和咨询工作。本次组建昆明课题组主要进行中国有色金属资源市场化定价研究。双方就我国有 色金属产业在世界有色金属产业中的地位，发展概况和主要问题进行了交流，并就有色金资源储备对我国国家经济安全的意义和利用商业收储改变我国有色金属行业定价权的被动局面等问题 进行了深入探讨。共同认为在完善我国有色金属储备体制中，有色金属交易所在国家有色金属自愿储备体系当中扮演重要的角色。
2012年6月，交易所价格及行情数据开始每周定期报送国务院办公厅信息处、国家发改委产业司、国家储备局、商务部市场司、云南省政府，作为国家掌握行业动态的重要渠道。
2012年9月8日，为期两天的亚太经合组织（APEC）工商领导人峰会在俄罗斯符拉迪沃斯托克开幕，700多名APEC各经济体工商界代表围绕反对贸易保护、深化区域经济融合、推动创新增长等热 点话题进行探讨，共寻亚太及全球经济复苏与可持续发展之路。泛亚有色金属交易所执行董事兼总裁单九良先生作为中国企业家代表参加了本次峰会。2012年9月21日，第九届中国—东盟博览会在广西南宁拉开帷幕，泛亚有色金属交易所在2号展厅——服务贸易专题展区精彩亮相，靛蓝色的背景成为会展中独特一景。在国际会展中心的众多 展厅中，2号展厅为国家馆，在整体展示中尤为重要，共分两个专题，一为“魅力之城”专题，11个主办国选择了在科技合作领域具有合作商机和发展潜力的城市作为本国“魅力之城”进行展 示，并进行了隆重的歌舞演出；二为服务贸易专题，主要展示各国金融服务、旅游服务及信息技术外包服务等内容，泛亚有色金属交易所、中国各大银行、信息技术企业及其他服务机构即在 此展区进行了形象展示。
2012年11月8日，泛亚有色金属交易所荣获了五华区新引进总部企业表彰奖励。泛亚有色金属交易所立足有色金属行业，利用区位优势，以有效合理保护和利用稀有金属资源为目的，通过市场 化的手段推进有色金属行业发展，服务实体经济，在促进昆明市五华区现代服务业发展和产业结构优化升级，加快经济发展方面做出了积极贡献。
2013年3月22日，发布公告：根据《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）和《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕 37号）文件精神，按照监管部门要求，交易所将采用挂牌交易的模式进行各类商品交易，相关交易规则已修订完善，将陆续发布。经交易所研究决定，于2013年3月
篇三：泛亚模式剖析
泛亚模式：又一个“庞氏骗局”？
根据泛亚设计的模式，在泛亚交易平台上，供应商卖出货物，投资人作为受托人借钱给委托方贸易商，贸易商买入货物，然后把仓单抵押给投资人，泛亚承诺投资人按日获得融资收益，即每日货物结算价格万分之三点七五的稳定收益，也称日金费。理论上换算，年化收益为13.68%。
在投资者们觉得自己陷入“骗局”之前，业内对泛亚“资金受托业务”模式的质疑就从未间断。 自买自卖，中国版“庞氏骗局”？
“泛亚最初的定位是为交易方提供金融服务，同时为国家的商业收储做贡献。”一位与泛亚有过接触并熟悉泛亚运转的业内知情人士接受《中国经济周刊》记者采访时说，“这乍看起来是一个很圆满的设计，但泛亚现在面临的问题是资金链断裂和铟的价格暴跌。”
据这位知情人士分析，问题出在如下两方面：
一方面，委托方实质上并没有那么多委托，委托方越来越空，到最后变成假的，以至于受托方直接变成了买方。受托方的资金量越来越大，而且还承担了高利息，泛亚最后肯定是入不敷出。
另一方面，泛亚声称是为国家做收储，实质上是囤积居奇，待垄断市场和价格后抬高物价。但铟囤不起来，铟的需求量国内每年只有20吨，泛亚收储了3600吨，150年都用不完。
“泛亚以为当收储到一定程度、囤积居奇的时候，市场就没货了，但其他贸易商也在收购铟。泛亚认为铟是一定有需求的，没想到市场并不认可。”上述知情人士说。
该人士表示，泛亚危机的根本原因在于没有严格地规范自己的运作，甚至运作过程中挪用了资金，致资金链断裂。据他介绍，在泛亚最初的交易模式中，有一条配比率的规定，投资人能够投入多少钱取决于有多少委托方，当配比率小于1，说明平台上投资人的资金大于委托方需要的资金，假设委托方只需要1亿，那么平台只允许1亿的资金进入，所有投资人分享这1亿额度；如果配比率大于1，平台资金不足，投资人想投多少就投多少。
泛亚在平台上收储3600吨铟，这些是否真的都是市场的需求？上述人士由此推断泛亚可能在自己的平台上自买自卖，甚至将资金移作他用。
而黄金投资专家唐吉鹤更认为，泛亚本质上就是一个投资公司，交易不过是其融资的一种掩饰。不少投资者也反映，在他们的泛亚操作账户中，未购买泛亚理财产品的闲置资金，如今也无法转出，他们怀疑资金已被泛亚挪用。
期货研究员谭娜对泛亚模式的分析也十分尖锐。她曾于2014年年底撰写报告《中国版庞氏骗局分析——泛亚交易模式之我见》解读泛亚交易模式。
她在研究报告中称，货物从市场流到泛亚，却没有出现过从泛亚流到市场。泛亚的价格比现货市场价高25%~30%，因此货物从来没有被市场接受过，除了想拿委托日金费的投资者外，没有真正的用户买入铟，泛亚的铟库存只有进库，没有出库。加上泛亚的价格每年涨20%，永远高于现货市场价格，因此也永远不会有真正的买方。
因此，她得出的结论是，泛亚模式是利用新投资人的钱来向老投资者支付委托日金费和短期回报，制造赚钱的假象进而骗取更多的投资，对资金的需求量是每年增长20%。
不过，泛亚向媒体否定了谭娜的分析，并指责谭娜的报告受到竞争对手误导、报告本身存在错误，相关言论旨在打压中国稀有金属产业。
泛亚一直坚称，自己是为国家在进行战略收储，而外国势力纠集国内机构恶意做空中国稀有金属市场，并将此归结为造成泛亚危机的原因之一。
据泛亚自己分析，导致此次流动性困难的原因是：一方面因为按照有关部门监管要求，交易所执行T+5（交易商买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日）交易制度和彻底实名制（交易时可见交易商的企业名称或身份证件名），直接抑制了市场发挥功能，也使交易额大幅下降。同时按整改要求，取消卖出申报交易模式，使400多亿元客户资产变为100%可流动资产，流动性风险难以管理。另一方面，则是因为其他交易中心利用电子盘恶意做空铟价打压中国稀有金属产业。
根据泛亚发布的公告，“其他交易中心”指的是无锡不锈钢交易中心。无锡不锈钢交易中心回应称：铟价大幅下跌的原因恰恰是泛亚交易所的高库存带来的市场恐慌，泛亚的铟库存高达3600多吨，脱离实际需求的巨量库存，给行业造成的风险和隐患是巨大的。
不过，当铟价在一年内大跌70%后，中国有色金属工业协会还是出面发表声明谴责了无锡不锈钢交易中心。中国有色金属工业协会此举被业内一些人视为给泛亚站台。但在上述知情人士看来，中国有色金属工业协会此举是出于担心泛亚崩盘，“他们希望泛亚别出事，出了事对投资者和市场都不好。”
据该知情人士透露：泛亚出事之后，泛亚董事长单九良去找中国有色金属工业协会，希望通过他们向国务院打报告，请求国家出面给他协调，化解危机。“但他想得太乐观了点。名义上他都讲是为国家战略在收储，但实质上他的相关业务和国家战略根本不沾边，怎么可能由国家出面来救市？”
但这一说法未能得到证实。《中国经济周刊》记者试图联系泛亚求证，泛亚表示，不接受任何采访，不回答任何问题。
谁在监管泛亚
泛亚兑付危机出现后，投资者们一直在追问的一个问题是：泛亚出了这么大的事，云南省的监管部门有没有监管责任？
2010年，泛亚作为昆明市重点招商引资项目由政府批准设立。2010年12月27日，昆明市政府印发《昆明泛亚有色金属交易所交易市场监督管理暂行办法》，并成立由分管金融副市长任组长的监管委员会，对交易所进行监管。
在2011年4月21日泛亚的“成立暨开市庆典”上，时任云南省委常委、昆明市委书记仇和敲响了开市第一锣。
政府批准设立并由政府设立监管委员会监管，这也是泛亚在其宣传广告中重点突出的部分。很多接受《中国经济周刊》记者采访的投资者们称，这是他们信任泛亚的基础。
泛亚在其官网上发布的公告里称，其自2010年经政府批准设立至今，一直在云南省委、省政府，昆明市委、市政府的指导和监管下合法合规运营，包括“一行三局”在内的多个政府部门组成的云南省交易场所清理整顿领导小组办公室，多次以书面形式明确交易所的合法合规性。
自2011年以来，国务院及国务院办公厅先后发布《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）和《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号），决定对各类交易场所进行清理整顿。2012年1月，国务院批复同意建立由证监会牵头的清理整顿各类交易场所部际联席会议制度，督导建立对各类交易场所和交易产品的规范管理制度。
2013年11月11日至18日，根据上述文件要求，云南省清整办组织云南省金融办、云南证监局、云南银监局等领导小组成员单位和昆明市清整办，共同组成验收检查小组，对泛亚有色金属交易所进行了联合现场检查验收。据泛亚官网的公告，在此次清整行动形成的《关于昆明泛亚有色金属交易所整改现场检查验收情况和西双版纳金融资产商品交易所有关事项的报告》称：未发现泛亚违反国发〔2011〕38号、国办发〔2012〕37号文的相关规定；未发现其开展的委托受托业务违反现行相关法律法规和有关规定。
但黄金投资专家唐吉鹤告诉《中国经济周刊》记者，国发〔2011〕38 号、国办发〔2012〕37号文的规定泛亚基本上都不满足。泛亚发行的均等收益率的理财产品就违背了“交易所不得将任何权益拆分为均等份额公开发行”的规定；泛亚的投资人多达22万，远超200人的红线。至于交易方式的规定，“国家已经定
调，中国的贵金属交易就是‘两所一柜’的模式，分别是上海黄金交易所、上海期货交易所和银行柜台，没有第四种贵金属交易，泛亚和国家的规定是完全违背的。” 唐吉鹤说。
但投资者们告诉《中国经济周刊》记者，昆明市金融办及法制办方面回应他们说，泛亚是一种金融创新，法无禁止即可为。
然而，同样的模式，在辽宁却被喊停了。在昆明获得成功以后，泛亚将该模式也复制到了辽宁。据辽宁当地媒体报道，沈阳市金融办相关负责人表示，辽宁泛亚金属交易有限公司（下称“辽宁泛亚”）的这项投资不属于审批项目范畴内，其经营行为涉嫌非法集资，金融办将会同服务业委员会对其进行调查。 2014年9月，辽宁泛亚该项业务被喊停，同时发布公告通知客户，清退处理交易资金。
事实上，云南官方对泛亚的评价也并非铁板一块。据媒体报道称，2014年11月，云南证监局官网曾发布了一篇《云南省政府召开专题会议 加快推进清理整顿收尾》的“工作动态”，文中写道，云南证监局局长王广幼指出，从证监局牵头和部际联席会议联合检查组两次现场检查的情况看，部分交易场所仍然存在违规行为，特别是泛亚有色金属交易所风险巨大，积极应对和处理相关风险刻不容缓。
文章发布后不久便被删除。当时泛亚副总裁张子诺回应称，这是云南省证监局内部工作纰漏所造成的乌龙事件。
但这显然无法消除外界的猜疑。又有媒体报道称，云南省的一位主要领导曾在私人场合表示，泛亚是个毒瘤，政府正在考虑怎么摘除的问题。不过，这一说法未能得到证实。
然而，可以确定的是，虽然云南省对泛亚有色金属交易所整改工作予以验收通过，并于2014年1月3日向国务院清整部际联席会议办公室上报，却一直未获部委联席会议验收。
“上面不让查，查了泛亚就得死”
在兑付危机之后，多批次的投资者赶赴云南向泛亚及泛亚的监管机构讨要说法。
据投资者向《中国经济周刊》记者出示的多份信访回复材料显示，从云南省金融办到昆明市金融办，均以所反映的问题不在受理范围内拒绝受理。
在投资者们激烈的抗议之下，8月份，云南省及昆明市金融办等方面人员与投资者代表们进行了数次座谈。在投资者向《中国经济周刊》记者提供的座谈视频资料中，一位投资者代表连续发问：出了这么大的事，云南省、昆明市金融办是如何监管泛亚的？监管部门有什么样的义务、该担什么样的责任？作为政府部门，是否同意泛亚随意单方面修改交易规则？面对质问，官方无法作答。
泛亚发布的公告称，交易所所有交易规则、管理办法、交易商协议等都报备了政府主管部门。包括兑付危机之后，泛亚所采取的各项应急措施都在第一时间报备给了政府主管部门。
对于泛亚的这一说法，公告里所涉的相关方面并没有进行过公开否认。
投资者提出的质疑还包括：是谁批准了泛亚开展理财产品发售业务？云南官方是否承认泛亚发行理财产品的主体资格合法合规，又是如何对其监管的？
投资者陈严凯告诉《中国经济周刊》记者，在最近的一次历时近7个小时的座谈中，他们坐实了金融办监管不到位，金融办从矢口否认监管职责到省、市两级互推监管职责。
在云南省金融办给予投资者不予受理的回复中特别指出，昆明市政府才是负责泛亚日常监管的机构。 而在与来自浙江的投资者们的一次座谈中，昆明市金融办方面告诉投资者们：因国发〔2011〕38 号、国办发〔2012〕37号文，昆明市政府颁布的《昆明泛亚有色金属交易所交易市场监督管理暂行办法》自然废止，2012年5月以后，昆明市金融办不再对泛亚进行监管。之后具体由哪个监管部门，他们也不清楚。
这在投资者看来，两级金融办显然是在“踢皮球”。《中国经济周刊》记者多次拨打云南省金融办和昆明市金融办公开的联系电话，均无人接听。
在信访以及座谈之外，一些投资者还去了昆明市公安局经侦部门报案。据投资者提供的录音资料，该部门拒绝立案，理由是：“上面不让查，查了泛亚就得死，所以不能查。”
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文/期货日报谭娜
泛亚“铟”的交易模式在行业内一直争议不断。笔者研究“泛亚模式”多年，以下是笔者的理解。
泛亚铟的交易商可以分成两类：一类是交货商，另一类是投资商（交钱商，付出货款，获得投资理财收益的投资者）。
交货商：向泛亚交付上千万元，购买资质，获得卖出交收货物的资格。
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